《财务指标专辑》ROA:常用于衡量银行资金使用效率的指标

摘要:北京时间20200124关于【《财务指标专辑》ROA:常用于衡量银行资金使用效率的指标】的具体情况和说明,让www.bestbusinessmachines.com新闻频道以图文形式为您慢慢道来。

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ROA:整间公司的总报酬率。

首先计算公式:资产收益率=税后净利润/总资产,需要注意的是,这里的净利润指的是“税后息前利润”,也就是要把付给债权人的利息加回去,因为总资产的资金来源于股东和债权人(资产等于股东权益加负债)。赚钱的公司,付出利息后才会被征税,从税后的角度来看,实际上付给债权人的利息,没有帐面上那么多,但财报中也没有“税后息前利润”这个科目,所以我们必须把税后纯益倒推回去算出税后息前利益。ROA:用于分析银行和金控公司

当负债占总资产的比重很高,即股东权益很小时,ROE就不适合用来衡量企业的经营效率。

和ROE相比,ROA多考虑了从负债带来的效益,银行和金控公司拥有庞大资产,但这些资产大部分来自银行存款,以及向同业和政府拆款及举债,这些都算是金控公司的负债。

因此金控公司负债比率都极高,而这些企业也是在高度负债的状况下稳定的营运,这时候用ROE就不大适合,因为他们实际自有资本只占非常小的一部分。ROA能说明什么?

ROA高代表企业物尽其用

ROA越高资产利用效率越好,如果资产报酬率长期比定存利率或长期公债利率还差,那还不如拿钱去买定存或债券,不只获利较好,安全性还更高。

ROA长期平均要比长期公债利率高,通常是5%以上较稳定

ROA代表公司实际运用资产的效率,它至少要比银行利率(1 %)和稳定的长期公债(2~3%)还要高。

如果公司是高负债经营,ROA也应该要比付给债权人的利息利率还高,否则公司赚的钱会连付利息都很吃力。要注意的是公司经营有风险,因此不能够以1年- 2年的数字就断定经营不善,要观察长期平均的ROA数字才有参考价值。ROA的走势平稳或上升较好

观察资产报酬率时走势比绝对数值还重要。当资产报酬率长期走势上升,代表每一块钱的资产可以创造更多获利。这是非常棒的现象,代表公司花同样的钱购买资产设备,却能越赚越多,这是投资人喜欢看到的。如果公司ROE高,但ROA低

这代表获利多是来自高财务杠杆,会让投资人的风险提高。通常当公司的ROA很低,代表公司运用资产的效率很差,ROE自然不会太好。

但如果ROA很低,ROE很高,这只能说明一种状况,公司的负债很高,透过负债借钱的财务杠杆,象征公司的经营风险,适当的财务杠杆有助公司增加获利,过度的财务杠杆则会给股东带来风险。

要学会找到高 ROE,ROA 稳定,且成长的公司。

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